Российский рынок нефтесервиса может вырасти на 7% в 2026 году

Введение

После непростого 2025 года, когда российский рынок нефтесервиса сократился на 3%, аналитики прогнозируют его возвращение к росту уже в текущем году. По оценкам экспертов Kasatkin Consulting (экс-команда Deloitte в России), в 2026 году объем рынка может увеличиться на 7% — до 3,25 трлн рублей. Однако драйвером роста станет не столько расширение физических объемов работ, сколько удорожание услуг и усложнение технологических операций.

Детали: цифры и факты

По данным обзора Kasatkin Consulting, опубликованного в начале сентября 2026 года, российский рынок нефтесервиса в 2025 году составил 3,02 трлн рублей, сократившись на 3% к предыдущему году. В 2026 году аналитики ожидают его увеличения до 3,25 трлн рублей (+7%), в 2027-м — до 3,49 трлн рублей, а к 2028 году — до 3,75 трлн рублей.

При этом темпы роста рынка будут постепенно замедляться. Если в 2021–2025 годах рынок увеличивался в среднем на 13% ежегодно, то до 2028 года среднегодовой рост составит около 8%. Важно отметить, что примерно две трети прироста в предыдущий пятилетний период обеспечивала инфляция, а не расширение физического объема работ.

Ключевые показатели отрасли за 2021–2025 годы выглядят противоречиво:

• проходка в бурении выросла на 11%;
• численность занятых в нефтесервисе увеличилась на 16% (до ~369 тыс. человек);
• добыча нефти и конденсата при этом снизилась на 2%.

Добыча нефти и конденсата в России в ближайшие годы сохранится на плато 510–520 млн тонн, однако поддержание этого уровня становится все более ресурсоемким. Эксплуатационная проходка выросла с 26,2 млн м в 2021 году до 29,1 млн м в 2025-м. При этом ключевой сдвиг произошел внутри структуры бурения: горизонтальная проходка увеличилась с 14,2 млн до 18,5 млн м, а ее доля выросла с 54% до 64%. Число построенных скважин практически не изменилось (7,4 тыс. против 7,365 тыс.), что говорит о росте технологической сложности операций, а не о расширении физических объемов.

Анализ

Главный фактор, определяющий динамику рынка, — переход к добыче трудноизвлекаемых запасов (ТрИЗ). По данным вице-премьера Александра Новака, доля трудноизвлекаемой нефти в общей добыче в 2025 году составила 63% — около 320 млн тонн. Для сравнения: в 2010 году этот показатель составлял всего 20%. К 2035 году доля ТрИЗ может достигнуть 83%.

Усложнение добычи напрямую отражается на структуре затрат нефтяных компаний. В 2025 году на нефтесервис пришлось 93% капитальных затрат операторов против 76% в 2021 году. При этом CAPEX нефтекомпаний в 2025 году составил 120% доступного денежного потока — то есть отрасль вкладывает в добычу больше, чем зарабатывает на ней.

С 2026 года ситуация начинает меняться. По оценке аналитиков, вклад реального объема работ в рост рынка увеличится примерно вдвое — с 20% до 40%. Однако ценовой фактор сохранит ведущую роль. Этому способствует ряд макроэкономических условий: рост мировых цен на нефть (Brent торгуется в районе $95 за баррель), ослабление рубля и снижение ключевой ставки. Выручка операторов в 2026 году, по прогнозу, увеличится на 49% — до 21,3 трлн рублей.

В первом полугодии 2026 года расходы недропользователей на нефтесервисные услуги уже выросли на 0,9% в годовом выражении, достигнув 1,459 трлн рублей. При этом число введенных в эксплуатацию нефтяных скважин увеличилось на 15,3% — до 3 361 единицы.

Мнение

Рынок нефтесервиса России находится в точке перелома. С одной стороны, отрасль сталкивается с серьезными вызовами: износ бурового парка оценивается в 55%, стоимость обслуживания долга выросла с 11 млрд рублей в 2021 году до 65 млрд рублей в 2025-м, а доля выручки, находящейся в зоне повышенного финансового риска, увеличилась с 27% до 39%.

С другой стороны, фундаментальные предпосылки для роста сохраняются. Добыча нефти удерживается на плато за счет все более сложных и дорогих технологических операций — многостадийного гидроразрыва пласта, горизонтального бурения, работы с трудноизвлекаемыми запасами. Это создает устойчивый спрос на высокотехнологичные сервисные услуги.

Как отмечает управляющий партнер Kasatkin Consulting Дмитрий Касаткин, «тонна нефти не подорожала для оператора — она подорожала для подрядчика. Чтобы удерживать добычу на плато, рынок наращивает объем работ и количество людей, а разницу пока поглощает маржа сервиса. Запас хода такого механизма конечен».

Структура рынка также претерпевает изменения. На долю независимых сервисов приходится 46% выручки, на кэптивные структуры ВИНК — 49%, на международные компании — 5%. Независимые игроки, особенно наследники «большой четверки» («Бурсервис», «Шлюмберже», «Везерфорд», ГК ТОФС), выигрывают в технологичных сегментах — горизонтальном бурении и интенсификации добычи. Аналитики допускают появление в ближайшие пять лет крупной «национальной» нефтесервисной компании с долей 15–20% рынка.

Итог

Прогноз роста российского рынка нефтесервиса на 7% в 2026 году выглядит реалистичным. Рынок восстанавливается после спада 2025 года благодаря улучшению макроэкономической конъюнктуры, росту цен на нефть и увеличению инвестиционных возможностей нефтяных компаний. Однако главным драйвером роста останется не расширение объемов работ, а усложнение технологий добычи и рост стоимости услуг. В долгосрочной перспективе (до 2028 года) темпы роста замедлятся до ~8% в год, что отражает переход отрасли в фазу зрелого развития.

FAQ

1. Почему рынок нефтесервиса сократился в 2025 году, если ранее прогнозировался рост?

В 2025 году рынок столкнулся с комплексом негативных факторов: снижение цен на нефть, укрепление рубля, высокая ключевая ставка (около 19% в среднем за год) и ужесточение контрактных условий со стороны нефтяных компаний. Это привело к сокращению объемов эксплуатационного бурения на 3,4% и падению прибыли крупнейших сервисных компаний на 19–81%.

2. Что обеспечит рост рынка в 2026 году?

Основными драйверами станут рост мировых цен на нефть (Brent — около $95 за баррель), ослабление рубля, снижение ключевой ставки и увеличение выручки нефтяных операторов на 49% (до 21,3 трлн рублей). Это позволит нефтекомпаниям нарастить инвестиции в поддержание добычи, значительная часть которых (93% CAPEX) направляется на нефтесервисные услуги.

3. Какие сегменты нефтесервиса будут расти быстрее всего?

Наибольший потенциал роста — у технологичных сегментов: горизонтальное бурение (доля выросла с 54% до 64% за пять лет), многостадийный гидроразрыв пласта и работы с трудноизвлекаемыми запасами. Доля ТрИЗ в общей добыче уже достигла 63% и продолжит расти, что будет стимулировать спрос на сложные сервисные операции.